Questa settimana segna l’inizio del tanto atteso stagione trimestrale che partirà con la pubblicazione dei bilanci delle società a stelle e strisce.
Nel dettaglio, questa settimana (venerdì) i risultati di alcune delle principali banche statunitensitra cui JP Morgan, Wells Fargo e BlackRock, tra le più importanti e influenti istituzioni del mondo finanziario, le cui performance saranno vagliate da analisti alla ricerca di indizi sulla stato di salute delle banche e l’economia nel suo complesso.
Ma cosa sono i conti trimestrali e perché sono così monitorati dagli analisti? E soprattutto, cosa possiamo aspettarci per i conti del secondo trimestre?
Cosa aspettarsi dal secondo trimestre del 2023
Secondo le analisi di Factset e Bloomberg, per il secondo trimestre di quest’anno gli analisti hanno abbassato le stime sugli utili per azione (EPS) per tutte le principali società dell’indice S&P 500. Ma non solo, gli analisti hanno anche abbassato le stime per l’EPS anche per il terzo e quarto trimestre di quest’anno.
Questi potrebbero essere visti come segnali deludenti, con il sentimento degli analisti di mercato influenzato dai crescenti segnali di rallentamento dell’economia negli ultimi mesi, nonché a causa degli impatti dell’elevata inflazione unita all’aumento dei tassi di interesse.
In questo contesto, secondo le stime di Factsect, gli utili a livello globale sono diminuiti del 6,8% su base annua, con un utile per azione previsto in ripresa con i conti del terzo trimestre. In ogni caso, va detto che queste stime degli utili sono al ribasso non sono uniformi per tutti i settoriper il settore finanziario, infatti, le stime prevedono un aumento dell’utile per azione del settore di oltre il 5,3%, elemento che farebbe ben sperare per la fine della crisi bancaria negli Stati Uniti che aveva preoccupato gli operatori di mercato all’inizio della primavera.
Pertanto, sebbene il rischio di una recessione nei prossimi mesi sia diminuito negli ultimi mesi, la situazione rimane instabile, con l’inflazione, soprattutto sul lato core, che continua a preoccupare gli investitori, il tutto in un contesto in cui sia la Federal Riserva in America, sia Bce che Europa, sì prepararsi ad alzare i tassi di 25 punti base anche nella prossima riunione di questo mese.
Per quanto riguarda il tema della crescita dei prezzi al consumo, anche per questa trimestrale gli analisti monitoreranno e analizzeranno la capacità delle aziende di trasferire prezzi più elevati ai consumatori, al fine di proteggere i margini di profitto. Ma non solo, di particolare rilievo sarà anche il costo dei depositi, così come le perdite da mutui immobiliari commerciali.
Con ogni probabilità ne emergerà uno certa positività, oltre che nel settore bancario, anche nel settore del consumo voluttuarioo beni e servizi ritenuti non essenziali, che secondo le stime di Factset dovrebbero registrare il tasso di crescita più elevato con un incremento del 26% su base annua.
Secondo gli analisti, questo aumento è principalmente guidato da amazzone, che dopo aver registrato ingenti perdite nel secondo trimestre del 2022, quest’anno dovrebbe riportare utili per gli azionisti. Da questo punto di vista teniamo presente che Amazon, grazie alla sua capitalizzazione di oltre 1.300 miliardi di dollarirappresenta oltre il 20% della capitalizzazione di mercato totale del settore del consumo voluttuario, motivo per cui i suoi risultati influenzeranno notevolmente i risultati complessivi del settore di riferimento.
Al contrario, il calo dei prezzi del petrolio e del gas naturale ha fortemente influenzato i ricavi previsti per questo trimestre per ilsettore energetico. In questo senso, si stima che le società energetiche registreranno il più grande calo degli utili anno su anno in questo trimestre.
Le banche testano i conti trimestrali
Come dicevamo, questa settimana gli analisti si concentreranno soprattutto su conti trimestrali di titoli bancari.
Fonte: analisi delle scorteFonte: analisi delle scorte
Ma quali sono le stime di entrate e guadagni per questi colossi che pubblicheranno gli utili questo venerdì?
JP Morgan
Partiamo da JP Morgan: gli analisti del secondo trimestre prevedono a utile per azione a $ 3,7una cifra in calo rispetto al trimestre precedente ma in aumento del 36% rispetto allo stesso trimestre del 2022.
Stessa dinamica anche se analizziamo il stime dei ricavi che si stima aumentino del 25% su base annua a 39,6 miliardi di dollari (ancora in leggero aumento rispetto a quanto realizzato nel trimestre precedente).
Well Fargo
Per quanto riguarda Well Fargogli analisti di Bloomberg hanno stimato un utile trimestrale per azione in calo a 1,18 dollari per azione (1,23 dollari rispetto al trimestre precedente).
Tuttavia, ancora una volta l’utile del secondo trimestre è previsto a aumento di oltre il 56%. rispetto all’EPS registrato nello stesso trimestre dello scorso anno. Lo stesso vale per le entrate che si stima siano in calo su base trimestrale ma in aumento di oltre il 18% su base annua oltre i 20 miliardi di dollari.
Roccia nera
Finalmente su Roccia neraGli analisti stimano i guadagni trimestrali per azione di 8,4 dollari per azione, in aumento del 14% su base annua, mentre i ricavi trimestrali sono scesi di quasi il 2% a 4,45 miliardi di dollari.
Cosa sono i conti trimestrali e perché sono così seguiti
I conti trimestrali chiamati anche guadagni trimestrali, non sono altro che resoconti finanziari che tutte le società quotate in borsa sono tenute a presentare ogni tre mesi. Questi report contengono tutte le principali informazioni che riassumono in sintesi l’andamento dell’azienda trimestre dopo trimestre. Stiamo parlando delle informazioni riguardanti il ricavi, costi, utili per azione e tutte le altre metriche finanziarie rilevanti per valutare correttamente l’attività della società nel periodo di riferimento.
I conti trimestrali sono così seguiti da investitori, analisti e media principalmente perché offrono a revisione periodica dell’andamento economico-finanziario delle società quotate. Gli investitori utilizzano quindi questi dati per valutare la performance delle azioni e quindi prendere decisioni di investimento informate. In questo senso, gli analisti esaminano i conti trimestrali per valutare la salute finanziaria di un’azienda, la sua capacità di generare profitti, ma anche la sua capacità di affrontare le sfide del mercato. Ma non solo, la stagione trimestrale prevede anche un’importante occasione per il confronto dei risultati attuali e precedenti della stessa azienda o tra aziende diversecon variazioni trimestrali può anche indicare tendenze più ampie del mercato o del settore.
I risultati dei conti trimestrali hanno spesso a effetto sull’andamento del mercato azionario: se i conti trimestrali dovessero risultare superiori alle attese, il titolo in questione potrebbe fare un balzo al rialzo (in quanto viene acquistato più volentieri dagli investitori). Al contrario, i risultati trimestrali inferiori alle aspettative degli analisti potrebbero innescare un calo dei prezzi delle azioni.