di Mariano Ronchi
Efficacia ed efficienza sono spesso associati come termini univoci. In realtà, ce n’è uno differenza sostanziale tra un termine e l’altro, che dovrebbe interessarti soprattutto se sei un investitore e ti stai chiedendo se stai applicando la giusta strategia per la creazione del tuo portafoglio. Costruire un portafoglio di investimenti efficace ed efficiente durante un periodo di aumento dell’inflazione come quello che stiamo attualmente vivendo in Italia, richiede a approccio strategicose hai un reddito elevato, sei un investitore ereditario o professionale.
Una volta stabilite le modalità di allocazione delle risorse, è necessario accertare il livello di efficienza ed efficacia di ogni componente del portafoglio, che non dipende dai prodotti inseriti, ma dal design. Partire dai prodotti, infatti, porterebbe a fare scelte sbagliate, in quanto ogni prodotto risente del comportamento del gestore o di fattori inerenti al mercato, non valutabili in partenza. Per questo è necessario, prima di scegliere i prodotti, definire il progetto di investimento.
Cosa si intende per portafoglio “efficace”?
Possiamo definire “efficace” un portafoglio quando si possiede la capacità di raggiungere gli obiettivi finanze fisse. Un portafoglio efficace genera rendimenti che soddisfano o superano gli obiettivi di crescita del reddito a lungo termine.
Cosa si intende per portafoglio “efficiente”?
Parliamo invece diefficienza” quando il portafoglio possiede il capacità di raggiungere quegli stessi obiettivi, ottenendo il massimo rendimento, al minor costo e/o rischio possibile. Devi rendere efficiente il tuo portafoglio, con l’obiettivo di ottimizzare il rapporto rischio/rendimento, massimizzando i risultati e tenendo sotto controllo i rischi. Ciò può comportare non solo l’adozione di strategie di diversificazione, ma anche il bilanciamento periodico e la riduzione al minimo delle commissioni di transazione e dei costi di gestione.
Linee guida strategiche da applicare
Cosa può essere il azioni strategiche da mettere in pratica per rimediare a un portafoglio a basso rendimento?
Ecco alcune linee guida da applicare:
- Diversificazione: la regola più importante. La diversificazione è sempre fondamentale, ma soprattutto durante un periodo di crescente inflazione. Investire in una varietà di classi di attività, come azioni, obbligazioni, immobili e materie prime, può aiutare a ridurre il rischio complessivo e affrontare l’impatto dell’inflazione su ciascun oggetto di investimento in modo diverso.
- Azioni: un’opzione allettante in un periodo di aumento dell’inflazione, in particolare per alcuni settori che potrebbero persino beneficiare dell’aumento dei tassi, come i beni di consumo di base, il settore energetico e le società finanziarie.
- Obbligazioni indicizzate all’inflazione: si tratta di strumenti finanziari pensati per proteggere gli investitori proprio dall’aumento dei tassi di inflazione. Queste obbligazioni sono legate a un indice di inflazione e i loro pagamenti di interessi e capitale vengono adeguati all’aumento dei prezzi. Possono quindi rappresentare una componente difensiva del portafoglio.
- Investimenti alternativi: stiamo parlando di hedge fund, commodities o real estate, che possono essere considerati una forma di diversificazione aggiuntiva. Alcuni di questi possono fungere da copertura contro l’aumento dei prezzi. È imperativo condurre ricerche approfondite e valutare attentamente i rischi che possono comportare.
- Beni internazionali: l’inflazione può variare da paese a paese, quindi investire nei mercati esteri e includere attività internazionali nel proprio portafoglio può aiutare a diversificare il rischio.
- Liquidità: Durante un periodo di aumento dell’inflazione, può essere vantaggioso disporre di una certa quantità di liquidità. Questo per consentirvi di cogliere eventuali interessanti opportunità di investimento che possono sorgere durante i periodi di volatilità o di acquistare beni e servizi prima che i loro prezzi aumentino ulteriormente.
Certo, si tratta di piccoli accorgimenti che dovresti sempre tenere a mente, ma non dimenticare che creare un portafoglio di investimenti efficace richiede un progettazione personalizzata in base alle circostanze finanziarie, agli obiettivi e alla tolleranza al rischio.
Insomma
UN portafoglio di investimenti efficace ed efficiente deve essere personalizzato in base alle esigenze e agli obiettivi dell’investitore, tenendo in considerazione a combinazione di fattori: orizzonte temporale di investimento e rendimento atteso, tolleranza al rischio, liquidità, costi associati e in particolare diversificazione del portafoglio. Quest’ultimo, infatti, riduce il rischio complessivo, poiché il successo o il fallimento di un singolo investimento può essere bilanciato dagli altri.
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